Музей был открыт 4 ноября 2001 г. в честь юбилея — 140-летия Львовской железной дороги. Его экспозиция рассказывает о рождении и строительстве железной дороги в Галиции, Волыни, Карпатах и дальше на юг до города Черновцы во времена Австро-Венгрии, Польши, СССР и на современном этапе развития Украины.

Среди экспонатов музея уникальные распорядительные документы, фотографии, макеты, устройства, инструменты и форма железнодорожников разных времен. Гордостью музея считается альбом "Строительство пути Владимир-Волынский — Сокаль" издания 1916 г., трехъязычные пассажирские билеты 1918-1921 гг., счетная машина "Коптомер", которая использовалась до 1939 г.

Осенью 2011 года музей будет праздновать 150-летие Львовской железной дороги и собственный 10-летний юбилей.