Будівля, в якій розташований театр, була зведена у 1939 р. для Єврейського театру. В 1944 р. до Львова переїхав Театр юного глядача (заснований у Харкові, 1920 р.). З часом він став Першим українським театром для дітей та юнацтва, а також одним з найцікавіших дитячих театрів України.

Відкритий 15 квітня 1946 р. Першим тут "оселився" Івасик-Телесик, і так йому сподобалося, що впродовж 50-ти років його ім'я красується на афішах, а сам він став емблемою театру. Щоб не нудьгувати самому, Івасик запросив у спілку героїв казок зі всього світу — "Коза-дереза" і "Пан Коцький", "Фарбований лис" і "Коник-горбунок", "Буратіно" і "Ведмедик Рімтімті", "Снігова королева" і "Дикі лебеді", "Рікки-Тікки-Таві" і "Дочка Індії", "Солом'яний бичок" і "Порося Цок", "Золоте курча" — понад 200 вистав, що радують маленьких глядачів.

Театр був створений у вересні 1990 р. за ідеєю О. Новохацького, лауреата премії "Експеримент" (1999). Саме йому — керівнику самодіяльного театрального колективу при Львівському будинку вчителя, запропонували створити невеликий, але професійний театр, цікавий як для дітей, так і для дорослих. Так і з'явився театр "І люди, і ляльки", так був створений оригінальний колектив, першими учасниками якого стали члени студії з Будинку вчителя. У своєму розвитку театр пройшов через великі труднощі, які, мабуть, і допомогли режисерові здобути певні секрети ремесла та засоби виразності, які є "родзинкою" театру. Вистава "Чорний кабінет у денному світлі" разом із концертно-розважальною програмою "Топ-топ шоу" стала великим творчим доробком театру. Саме тут молоді актори-студійці опанували мистецтво ляльковедення, саме тоді театр становиться професійним. Важливим внеском в репертуар театру стали вистави для дорослих "Журавлине пір'я" та " Півонієвий ліхтар". Період становлення незалежності України театр відмітив виставою "Маруся Богуславка".

У грудні 2005 року театр отримав статус муніципального. Та пожежа 2006 року знищила театр практично дощенту. Згоріли ляльки, декорації, костюми - усе, що було створено й надбано протягом 16 років. Довелося все розпочинати практично з нуля. У грудні 2007 року відбулося відкриття оновленого театру. Завдяки підтримці Львівської міської ради та благочинній допомозі підприємства "Галичартбуд" і компанії "Київстар" було здійснено реконструкцію приміщення, закуплено техніку, освітлення, нові крісла. Більшість вистав відновлено, а такі вистави, як "Журавлине пір'я", "Лікар Ай-болить", "Маруся Богуславка" ще лишаються в планах подальшого поновлення.

Львівський цирк — одне з найулюбленіших місць веселого сімейного відпочинку у Львові, центр циркового мистецтва, який має загальнодержавне і міжнародне визнання. Тут часто гастролюють знані циркові колективи світу, виступають видатні артисти, імена яких добре знає і пам'ятає не одне покоління глядачів.