Музей був відкритий 4 листопада 2001 р. на честь ювілею — 140-річчя Львівської залізниці. Його експозиція розповідає про народження та будівництво залізниці в Галичині, Волині, у Карпатах та далі на південь до міста Чернівці за часів Австро-Угорщини, Польщі, СРСР та на сучасному етапі розвитку України.

Серед експонатів музею унікальні розпорядчі документи, фотограії, макети, прилади, інструменти та однострої залізничників різних часів. Гордістю музею вважається альбом "Будівництво колії Володимир-Волинський — Сокаль" видання 1916 р., тримовні пасажирські квитки 1918-1921 рр., лічильна машина "Коптомір", що використовувалася до 1939 р.

Восени 2011 року музей святкує 150-річчя Львівської залізниці та власний 10-річний ювілей.